什麼是DAO/去中化治理組織？7種DAO幣介紹

這幾年加密貨幣和區塊鏈領域迎來了前所未有的繁榮，DeFi、GameFi和NFT都受到了廣泛關注。傳統媒體甚至將2021年命名為NFT元年。這些發展引領了加密貨幣生態圈的進步。然而，DAO（去中心化組織）同樣值得我們關注，它是加密貨幣領域另一個重要的創新。

不論是區塊鏈遊戲或新發行的加密貨幣，大都以DAO 的方式運作，勢成下一波幣圈的主流！今天就讓小編講解什麼是DAO。

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什麼是DAO／去中化治理組織?

DAO的全名是去中心化自治組織(Decentralized Autonomous Organization)，它利用智能合約以去中心化的方式治理項目和管理生態圈。與傳統的中心化組織架構相反，DAO采用“直接民主”的方式經營，讓所有人都能參與決策。這種顛覆了傳統組織由上而下階級架構的組成方式，正是DAO被稱為未來組織模式的原因。

傳統的組織結構是一種層級架構，由少數高層決策並交由下層執行。以注冊公司為例，行政總裁擁有最高權力，其次是部門主管和普通員工。這種模式下，決策往往由少數人做出，即使公司有內部規則作為依據，也不保證上司會一直按照規矩做決定。

DAO建立在區塊鏈技術和智能合約的基礎上，限製了所有人的權力，即使是執行人或創辦人也無法隨意更改智能合約。隻要DAO中區塊鏈的係統設置合理、運作流暢，更多的宏觀決策可以通過全民主化投票機製完成，而不需要任何層級化架構。

DAO 的模式適用於不同範疇的組織架構當中，不論是GameFi， DeFi或NFT也可以使用DAO的模式營運。現時市場出現了不少不同類型的項目，都不約而同使用DAO的模式經營，亦打破了社會對商業營運和財產擁有權的固有想法，能夠更有效發揮群眾的力量。

為什麼DAO幣值得投資?

DAO幣值得投資的原因並不僅僅在於近期受到市場的追捧，更在於其架構模式將加密貨幣和元宇宙所提倡的理念發揮到了極致。在DAO出現之前，去中心化主要集中在技術層麵，其中或多或少仍存在中心化的因素，例如由治理幣持有人選出的委員會負責運營。而DAO將去中心化應用於運營和管理，再現了直接民主，允許成員直接決定未來的發展方向。如果你對傳統機構持懷疑態度，就一定要了解DAO。

DAO幣與其他幣種的差別是什麼?

DAO和其他去中心化區塊鏈治理幣最大的差別在於投票權。DAO和其他去中心化區塊鏈治理幣都容許持有人投票，參與大小事務的決策過程，大多DAO的成員都擁有同樣的投票權，一人一票；其他去中心化區塊鏈治理幣則按照持有比例分配投票權。

需知道大部分的創辦團隊都似有一定數量的治理幣，使他們在決策上仍保留了一定的影響力，而且這種的決策方式偏向了富裕階層，未必能夠好好反映普通投資者的需要。DAO幣在投票時限製了大戶的影響力，亦容許直接以多數決的方式投票，直接得多。

DAO概念幣投資選擇．1 Aragon/ANT幣

Aragon 是一個為DAO 提供基本服務的DAO，透過簡單易用的工具和多達六種的DAO模式樣本協助不同投資者創立和管理DAO。

Aragon 提供3種產品，分別是Aragon Network (DAO的基礎網絡)，Aragon Court (負責仲裁DAO的爭議)和即將推出的Aragon Chain (專為DAO而設的鏈)。

作為DAO的龍頭，Aragon 已經協助建構超過1900個DAO，鎖定超過價值五億美元的資金。不論是新發行的加密貨幣或已推出市場的區塊鏈遊戲都以過渡至DAO的體係為目標，Aragon 未來發展潛力正好配合了現時的趨勢，其治理幣受到了不少的市場關注。

DAO概念幣投資選擇．2 Flamingo/FLM幣

Flamingo 是一個專門收集NFT 的DAO，主要收藏電子藝術品和GameFi 的收藏品。投資者透過以太幣ETH 購買Flamingo Unit成為Flamingo 的會員。Flamingo 會利用會員加入時所投放的ETH 購買NFT，會員借此透過Flamingo 擁有部分NFT 的擁有權。

Flamingo 購買和處理NFT 的整個過程都會以投票決定大小事務，包括購買哪一款NFT ，租借或出售旗下的NFT 等。Flamingo 的出現打破了藝術品單一擁有權的固有概念，利用集資的方式購買藝術品和收藏品，並將擁有權分散給投資者。Flamingo 的會員名副其實地擁有某些藝術品的一小部份。

DAO概念幣投資選擇．3 Dora Factory/DORA幣

Dora Factory 的母公司DoraHacks 目標是推動黑客技術，是一個為DAO提供基礎服務的協議。任何人都可以使用其服務開設DAO，不過跟Aragon 不同，Dora Factory 並非隻有數樣產品，而是容許開發人員隨意開發不同的工具，隻要有DAO使用了其工具，開發人員便會獲得Dora Factory 的治理幣Dorayaki作獎勵。

Dora Factory 致力強化DAO的日常管理過程，包括提高投票效率，借貸和使用資金的過程。Dora Factory 亦有定期舉辦黑客大賽，吸引優秀的工程師和技術人員參加，發掘區塊鏈和智能合約的安全漏洞並加以改進，其發展亦隨著DAO受到追捧而擴大。

DAO概念幣投資選擇．4 DHedge DAO/DHT幣

DHedge 是一個容許投資者設立個人投資基金的協議。簡單而言，就是一個集資平台容許投資者利用智能合約尋找投資代理人管理基金。dHedge 和其他DeFi協議不同之處在於用戶擁有其資金的所有權，投資代理人無法任意偷取，而且同時采取了分散資產管理的方式，較其他DeFi安全。

DHedge上分別有公共和私有基金，任何人都可以在公共基金中提出任何的投資策略，但無法提取他人的資金。有興趣測試自己投資策略的讀者可以考慮參與DHedge的建設。

DAO概念幣投資選擇．5 Pillar/PLR幣

Pillar 是一個以DAO形式運作的DeFi加密貨幣錢包，支持多條區塊鏈，容許用戶以低廉的網絡使用費(GAS Fee)進行交易。其治理幣PLR 已經得到Uniswap, Quickswap, PancakeSwap和HoneySwap幾個去中心化的交易平台的認證。

Pillar 主要以Discord作為溝通渠道，並使用Snapshot表決。Pillar 起初並非以DAO的形式運行，直至2020年才慢慢將權力由創辦人團隊和Pillar 基金(Pillar Foundation)下放至Pillar DAO。要成為治理成員必須擁有最少10,000枚PLR，以下筆之際計算則大約價值200美元，即使大眾亦可以跨過這度入場門檻。

DAO概念幣投資選擇．6 Maker DAO

Maker DAO是Defi 使用DAO的一個成功例子，亦是第一個提供去中心化穩定幣的金融機製，穩定幣DAI 便是他們旗下的出品。

Maker 跟其他DEX (Decentralized Exchange 去中心化交易所)相差無幾，利用智能合約與客戶交易，客戶透過抵押以太幣ETH便可獲得穩定幣DAI 的款項。其治理幣Maker MKR 則代表了Maker 的治理權。

隻要擁有MKR 便可參與交易政策的決定，包括更改借貸利率和抵押幣種等。Maker 早在2014年創立，比以太坊還早，DAI 作為第一款去中心化的穩定幣持續在市場占有一定的比率，受到不少投資者的青睞。

DAO概念幣投資選擇．7 BitDAO/BIT幣

BitDAO 就是一個DeFi和DAO的成功例子，集合成員的資金進行投資，利用較大的本金賺取更高的回報。投資中的每一步都會利用群眾投票決定，不論是選擇投資產品或買賣時機等。投資所賺取的收益將會按成員的決定分配以及投放在BitDAO生態圈的持續發展上。

BitDAO 持續地推動快速有效的DAO決策，務求令投資者能夠緊貼和應對波動的市場。雖然BitDAO乃DeFi的項目，它並非一間營利的公司，成立的用意原是為了建立社群一同交流和投資，有興趣的讀者可以多加留意。

DAO概念幣投資選擇．8 Badger DAO/BARGER幣

Badger DAO 是一個利用Aragon DAO 的工具所創立的DeFi 項目，主力連接比特幣BTC 和DeFi，利用投資為成員創造收益。

隻要是Badger 的持有人便能參與其中。2021年2月由成員選出了7人的Badger 委員會(Council of Badgers) 負責處理借貸申請，遴選過程全部都以投票方式表決。Badger 亦開始了升級至行政2.0 (Governance 2.0)的過程，令整個組織變得更正式以及談細說明委員會的職責和獎勵。

投資DAO幣的風險是什麼？

雖然DAO 的發展蓬勃，不少區塊鏈項目亦逐漸向這個方向前進，DAO亦有一定的風險，在投資前務必有充分的了解。

一、技術安全

2016年第一個DAO The DAO正式開始時被黑客盜取了超過價值5000萬美元的加密貨幣，即使最終以太坊利用硬分叉的方式取消了盜取的交易，亦引起了對DAO 安全性的憂慮。

當然，現時區塊鏈的技術日趨成熟，黑客入侵的事件亦有所減少。但DAO的決策需時，未如上而下的架構能夠快速應對技術問題。即使發現了安全漏洞，亦需要通過投票決定如何處理，無法完全應付突發的狀況。

二、溝通繁複

一如上文所述，DAO的架構防止一人獨大，所有成員人人平等。然而這種去中心化的結構令溝通變得繁複，尤其是初建立的DAO。加密貨幣投資者較常利用Discord ， Telegram 等不同應用程式溝通，當DAO 還未建立出一套行之有效的溝通模式時，資訊或會比較混亂，或會出現低效率的溝通情況。

雖然DAO的前景非常吸引，但當中的實際操作亦會因應不同項目而有分別，並非所有DAO 都會迎來一帆風順的發展和機遇。