如何判斷時機入場BTC,三大關鍵宏觀經濟指標與BTC價格關聯

想入場BTC的朋友們一直在猶豫不決的問題是何時買入或賣出比特幣。隨著時間的推移，影響價格的因素變得愈發繁多。對於高波動性資產而言，製定一種持續有效的風險管理策略至關重要，以規避損失並實現盈利。

近日，比特幣專家兼Cane Island Digital公司創始人Timothy Peterson分享了一份備忘錄，列出了8個影響比特幣價格的宏觀經濟因素。讓我們研究一下前三個指標，探討它們與比特幣價格之間的聯係，以便更深入地了解最佳的交易時機。

如何交易BTC可以選擇下方的連接處的交易所

安卓用戶交易：>>>>安卓交易平台<<<<

蘋果用戶交易：>>>>蘋果交易平台<<<<

美元指數 (DXY)

DXY 是用來衡量美元相對於一籃子主要貨幣的價值的指標。受到利率、地緣政治風險、國內經濟表現和外彙儲備主要以美元計價等多種因素的影響。

DXY 的上漲通常會對比特幣價格造成不利影響。相反，一旦投資者開始對該指數失去信心，他們就會轉而投資於風險資產、股票和比特幣。根據最新的研究數據來看，這種負相關關係已經存在多年，預計將持續至2025年。

自 2024 年 9 月以來，美元指數一直呈上升趨勢，達到 110，為兩年多來的最高點。一些分析師認為，這預示著比特幣的看跌前景。然而，據 Forex.com 高級技術策略師 Michael Boutros 稱，此次反彈已接近長期阻力位。如果這一阻力位保持不變，可能會扭轉趨勢，從而為比特幣創造更有利的環境。

自 1 月 13 日達到峰值以來，美元指數已下跌 1.27%，但即將上任的特朗普總統可能會扭轉這一趨勢，這取決於他的內閣政策。

美聯儲基準利率和比特幣

美聯儲利率影響著美國各地的借貸成本。利率下降使借貸成本降低，從而刺激對風險資產的需求。相反，利率上升往往會使投資者的偏好轉向債券等收益資產。

比特幣也被認為是一種風險資產。瑞士銀行 Piguet Galland 的研究人員研究了 BTC 與利率之間的長期相關性。

上圖顯示，在後疫情時代降息後，BTC 飆升至近 69,000 美元的周期高點，出現了負相關。隨後，2022 年出現了大幅加息，在此期間 BTC 跌至 16,000 美元的周期低點。這種模式表明，比特幣仍被視為風險資產。

除了通常每年召開八次會議的美聯儲聯邦公開市場委員會 (FOMC) 外，交易員還將消費者價格指數 (CPI) 等其他經濟指標用作影響比特幣價格與市場通脹預期的負相關數據點。

在交易月度 CPI 發布時，市場預期往往比原始數字更重要。例如，2024 年 12 月的 CPI 顯示年通脹率為 2.9%，符合市場預期。不包括食品和能源的核心 CPI 為 3.2%，好於預期的 3.3%。盡管仍高於美聯儲 2% 的目標，但它給市場帶來了一些緩解。消息公布後，標準普爾 500 指數立即上漲 1.83%，納斯達克 100 指數上漲 2.3%，比特幣上漲 4.3%。

到目前為止，正如量化市場分析師本傑明·考恩 (Benjamin Cowen) 所說，對於比特幣來說，“在通脹的情況下，好消息就是好消息”。通脹下降往往會推高 BTC。然而，比特幣還有另一麵——它作為數字黃金的角色，經常被吹捧為對衝通脹的工具。在這個範式中，隨著越來越多的人轉向比特幣來抵禦美元貶值，通脹的上升應該會推動 BTC 走高。隨著比特幣的普及，這種情況可能會成為現實，從而扭轉當前的相關性。

債券收益率對比特幣的影響

債券收益率與美聯儲利率和通脹直接相關，是比特幣交易者的另一個重要指標。低風險政府債券的高收益率可能會降低比特幣等不產生收益的高風險資產的吸引力。

自2024年12月開始，美國長期債券收益率一直呈上升趨勢，目前已達到4.77%，創下自2023年以來的最高水平。盡管美聯儲小心翼翼地降低利率，引發了人們對通脹可能激增的擔憂，但經濟增長仍在持續。在這段時間內，比特幣價格往往與債券價格呈現相反的走勢，從而驗證了這一理論。

政府債券與債務概念息息相關。當政府增加債務發行（發售更多債券）以籌集支出資金時，增加供應量可能導致收益率上升。如果債務繼續增長到無法維持的程度，那麼美元貶值的可能性將會增加。自2020年以來，美國的債務增加了13萬億美元，這對經濟和比特幣都構成了令人擔憂的消息。然而，從長遠角度來看，這有可能會激起人們對比特幣作為一種替代貨幣的興趣。

Bridgewater Associates 首席執行官 Ray Dalio 認識到了這種可能性。在阿布紮比金融周的演講中，這位億萬富翁表達了他更青睞於持有“硬通貨”而非債務投資的觀點。他表示自己希望遠離債券和其他債務資產，轉而選擇持有一些黃金和比特幣等硬通貨。”

Dalio 指出，隨著全球債務的增加，法定貨幣的價值可能會受到影響，並且他預測到了不可避免的債務危機。因此，高債券收益率的出現可能意味著經濟無法承擔自身債務。這可能導致比特幣和債券之間目前的相關性發生逆轉。